캐나다 은행은 부채 부담에 대해 평소보다 더 걱정하고 있습니다.

Dec 14, 2023

캐나다 은행(Bank of Canada)은 작년보다 가계 부채 부담에 대해 더욱 우려하고 있으며, 모기지가 더 높은 금리로 갱신되면 가계가 향후 몇 년간 부채 부담을 감당할 수 있는 능력에 대해 우려하고 있습니다.

이는 은행이 캐나다 금융 시스템의 안정성과 관련이 있다고 판단하는 다양한 위험에 대한 연간 평가인 금융 시스템 검토의 주요 내용 중 하나입니다.

은행은 사이버 보안 공격, 현재 진행 중인 글로벌 금융 위기 및 기후 변화의 위험을 강조했지만 모기지 부채 증가로 인한 위험은 문서 전체에서 반복되는 주제였습니다.

캐나다 은행은 대유행 초기에 금리를 인하한 후 지난해 공격적으로 기준 금리를 인상했습니다.

이러한 움직임은 인플레이션을 낮추는 원하는 효과를 달성한 것으로 보이지만 은행 금리가 2022년 초 거의 0%에서 현재 4.5%로 오르면서 가변 금리 모기지의 부수적인 피해가 발생했습니다.

모기지 보유자의 약 4분의 1만이 변동금리 대출을 받고 있지만 금리 인상의 효과는 극적이어서 많은 경우 정기 지불금에 수천 달러가 추가되고 대출 기간이 수십 년은 아니더라도 수년 연장됩니다.

2019년에는 신규 모기지 중 5분의 1 미만이 25년 이상 상환되었습니다. 작년에는 신규 대출의 거의 절반이 장기간에 걸쳐 이루어졌습니다.

지금까지 금리 인상의 영향을 받지 않았던 기존 주택담보대출은 앞으로 갱신되면서 그 영향을 느끼기 시작할 것이며, 은행은 그렇게 되면 어떤 일이 일어날지 걱정하고 있습니다.

은행은 "집값 하락으로 주택 소유주 자산도 감소했으며 특히 최근 주택 구입자들 사이에서 재정적 스트레스의 징후가 나타나기 시작했다"고 말했다.

2026년 말까지 거의 모든 모기지 보유자의 지불액이 증가할 것입니다. 은행은 금리가 금융시장이 예상하는 방식으로 발전한다면 일반적인 모기지 상환금은 향후 3년 동안 약 20% 더 높아질 것이라고 말했습니다.

수치를 보면 은행이 우려하는 가계의 재정적 스트레스가 이미 나타나기 시작했다는 것을 알 수 있습니다.

평균 부채 상환 비율(가계 총 소득 중 주택담보대출 상환에 사용되는 비율)은 지난해 16%에서 19% 이상으로 증가했습니다. 이는 최소 10년 만에 기록상 가장 높은 수준이다.

그리고 DSR이 25%를 초과하는 모든 모기지의 비율은 2021년 12%에서 작년 말 29%로 급증했습니다.

시청 | 높은 금리로 인해 많은 캐나다인들이 주택 시장에서 소외되고 있습니다.

주택담보대출을 충당하는 데 드는 금액을 고려하면, 이들 가구 중 상당수가 다른 부채를 갚는 데 어려움을 겪고 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

은행에 따르면 2020년부터 주택담보대출을 받은 가구는 대유행이 발생하기 전 3년 동안 주택담보대출을 받은 가구보다 평균 약 17% 더 많은 신용카드 빚을 지고 있다고 합니다. 신용카드 연체금도 증가해 팬데믹 이전 수준에 가까워졌습니다.

Desjardins의 경제학자 Royce Mendes는 최근 지난 주 보고서에서 모기지 부채의 위험이 "시한폭탄"이라고 부르며 다가오는 위험에 대해 경고했습니다. 중앙은행도 같은 생각을 하고 있는 것이 분명하다고 그는 목요일 말했다.

"캐나다 은행은 우리와 같은 문제, 즉 앞으로 몇 년 후에 모기지 갱신을 걱정하고 있습니다."

몬트리올 은행의 이코노미스트인 로버트 카프치치(Robert Kavcic)는 고객에게 보낸 보고서에서 모든 형태의 부채 부담이 실제로 증가하고 있지만 높은 금리가 천천히 흡수되고 있기 때문에 시스템에 큰 충격이 될 것으로 예상하지 않는다고 말했습니다.

"캐나다 모기지 시장의 특성은 긴축 사이클로 인한 조기 피해를 억제하는 데 매우 중요했습니다(예: 즉각적인 지불 충격이 없기 때문에 주택 시장에서 강제 판매가 발생하지 않는 주요 이유입니다)"라고 그는 말했습니다.