Point72가 Nvidia에 로드되고

Dec 10, 2023

투자자들은 13F 보고서가 전문가 보유 자산에 대한 완전한 그림을 제공하지 않는다는 점을 인지해야 합니다. 여기에는 분기말 현재 미국 상장 주식과 미국 예탁증서의 매수 포지션에 대한 스냅샷만 포함됩니다. 여기에는 매도 포지션, 비ADR 국제 보유 자산 또는 기타 유형의 증권이 포함되지 않습니다. 그러나 이렇게 제한적으로 제출하더라도 귀중한 정보를 제공할 수 있습니다.

회사는 상향식 및 하향식 연구에 초점을 맞춘 장기/단기 전략으로 운영됩니다. 2023년 1분기에 Point72는 의료부터 기술까지 다양한 산업 분야의 수많은 주식을 보유했습니다. 기술 부문 일부 부문의 부활로 인해 제가 강조하고 싶은 가장 흥미로운 종목 중 일부는 반도체 주식 Nvidia(

1. 엔비디아

엔비디아(

Point72는 2023년 1분기에 Nvidia 보통주 980,638주를 매입했습니다. 해당 분기의 평균 주가는 주당 216달러였으며, 이는 글을 쓰는 당시 주식이 거래되는 곳보다 약 75% 저렴합니다.

Nvidia는 지속적으로 혁신을 거듭하고 있으며 최근 H100 칩을 출시했습니다. 이 칩은 AI 추론 작업에서 30배 향상된 성능과 4배 빠른 변환기 모델 교육을 제공합니다.

또한 Nvidia는 최근 Grace Hopper "AI 슈퍼컴퓨터" 칩이 본격적으로 생산되고 있다고 발표했습니다. 이는 가속 컴퓨팅의 다음 단계이며 Nvidia의 NV Link 스위치를 통해 함께 연결하여 거대한 1 Exaflop Transformer Engine을 생성할 수 있습니다. 엔비디아의 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 알파벳(Alphabet)이 다음과 같이 발표했습니다.

탄탄한 재무

Nvidia는 2024 회계연도 1분기에 견고한 수익 결과를 보고했습니다. 매출은 71억 9천만 달러로 분석가 추정치를 상회했지만 여전히 전년 대비 13% 감소했습니다. 이는 2020년 하이퍼스케일러의 지출이 크게 붐을 일으킨 이후 Nvidia와 관련된 주기적 위험에 의해 주로 주도되었습니다.

그러나 Nvidia의 주가는 여전히 수익 보고 후 하루 만에 25% 이상 상승했으며 2023년 1월 초 이후 주가는 164% 이상 상승했습니다. 이는 회계연도 2분기에 발표된 천문학적 지침 경영진에 의해 주도되었습니다. 2024년. 회사는 매출이 기록적인 110억 달러가 될 것으로 예상하고 있으며 이는 애널리스트들이 당초 예측한 71억 달러에 비해 55% 증가한 수치입니다. 이는 AI 산업의 엄청난 수의 순풍에 의해 주도될 것으로 예상됩니다.

자동차 부문 역시 눈부신 속도로 계속 성장해 1분기 매출이 2억 9600만 달러로 전년 동기 대비 114% 성장했습니다. Nvidia는 많은 주요 자동차 제조업체와 파트너십을 맺고 있습니다. 이들 제조업체는 이제 차량에 기술 채택을 가속화하고 자율 주행 기능을 추가하는 것을 목표로 하고 있습니다. Nvidia의 DRIVE Orin은 이러한 기업이 이를 달성하도록 돕습니다. 테슬라의 (

엔비디아의 영업이익은 1분기에 34% 감소해 21억 4천만 달러로 보고되면서 여전히 어려움에 직면해 있습니다. 이는 반도체 시장의 공급 과잉(및 수요 부족)으로 인해 발생했으며, 이로 인해 채널 파트너는 가격을 인하하고 Nvidia의 마진을 줄였습니다.

긍정적인 점은 Nvidia의 영업 이익이 분기 대비 70%나 증가했다는 점이며, 이는 턴어라운드 가능성을 시사할 수 있습니다. 어느 쪽이든 마진은 여전히 ​​환상적이며 운영 비용은 전년 대비 3% 감소했습니다.

평가

Nvidia의 엄청난 주가 상승을 감안할 때 회사는 22의 선도 가격 판매 비율로 거래되며 이는 5년 평균보다 41% 더 높습니다.

GF Value 차트는 주당 254달러의 공정 가치를 나타내므로 이 글을 쓰는 시점에서 해당 주식은 "상당히 과대평가"되어 있습니다.

따라서 2023년 5월 자신의 포지션을 25% 줄인 것을 인정한 장기 주주이자 CNBC 트레이더인 Josh Brown을 포함하여 일부 트레이더들이 주식에서 이익을 얻겠다고 선언한 것은 놀라운 일이 아닙니다.

2. 인텔

인텔(

Point72는 1분기에 인텔 주식 1,040만 주를 매입했으며, 이 기간 동안 주식은 주당 평균 28달러에 거래되었습니다.